비트코인 현물 ETF와 선물 ETF의 차이점 쉽게 이해

비트코인 ETF

비트코인 ETF는 일반 투자자들에게 기존 투자 방식을 제공하여 비트코인에 직접 소유권을 갖지 않고 투자할 수 있는 규제된 투자 수단을 제공합니다. 2013년에 윙클보스 쌍둥이가 처음 상장을 시도한 이후, 비트코인 ETF는 암호화폐 시장에서 논의의 대상이 되어왔습니다.
비트코인 선물 ETF는 여러 해 동안 미국 거래소에서 거래되었으며, 현물 ETF는 최종적으로 2024년 1월 10일에 승인되어 다음 날 거래가 시작되었습니다.

비트코인 ETF란?

비트코인 ETF는 투자자들이 실제로 비트코인을 소유하지 않고도 비트코인(BTC)에 노출될 수 있게 해주는 상장된 투자 펀드입니다.
이는 암호화폐 거래소에서 거래되는 암호화폐와는 달리 뉴욕 증권거래소 및 나스닥과 같은 전통적인 증권 거래소에서 거래됩니다.

비트코인 ETF의 작동 원리

비트코인 ETF는 전통적인 ETF와 유사한 방식으로 작동합니다. ETF 발행인인 자산 관리 회사가 기초 자산을 구매하고 이를 보관하는 기관에
안전하게 맡깁니다. 그런 다음, 해당 기업은 펀드에 액세스 할 수 있도록 주식을 발행합니다. 연간 펀드 운용 수수료와 교체 수수료를 지불함으로써 금융 기관은 ETF 투자자를 대신하여 비트코인을 구매, 저장 및 안전하게 보관합니다.

비트코인 ETF에 투자하면 본질적으로 비트코인 풀의 주식을 구입하는 것입니다. 이 과정은 수요에 따라 새로운 ETF 주식을 생성하는 것을
포함합니다. 반면 주식을 팔면 해당 주식이 상환되어 총 발행된 ETF 주식 수가 조절됩니다.

ETF 주식과 비트코인 가격

비트코인 ETF의 주식 가치는 비트코인의 성능을 반영합니다. 비트코인 가격이 움직일 때 ETF 주식 가치가 그에 따라 조정됩니다.
ETF 주식 가치가 비트코인 가격과 동조되도록 유지하기 위해 시장 제작자는 활발하게 매수 및 매도를 수행하여 공급과 수요 간의 균형을 유지합니다. ETF 가격이 실제 비트코인 가격에서 벗어나면 시장 제작자가 개입하여 균형을 회복하면서 이익을 창출합니다.

키움증권/ GBTC 현물 ETF

1월 10일 현물 ETF를 미 SEC에서 승인 후, 11일에 상장이 되고 나서 가격이 줄곧 빠지는 양상을 보이고 있습니다.

GBTC 개요

그레이스케일의 현물 ETF는 보수 = 수수료가 무려 1.5%나 됩니다. 상당히 부담스러운 수준의 수수료입니다.

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spot 비트코인 ETF의 중요성

Bitcoin 현물 ETF의 등장은 암호화폐 공간에서 중요한 발전으로 간주됩니다. 이에는 여러 이유가 있습니다:

주류 채택: 스팟 비트코인 ETF는 규제 상의 이유로 암호화폐 시장에 직접 투자하기를 주저해 온 기관 투자자를 포함한 더 넓은 범위의 투자자들을 유치할 것으로 예상됩니다. 이는 비트코인을 투자 자산으로 채택하는 원동력이 될 수 있습니다.
규제 승인: 스팟 비트코인 ETF의 시작은 SEC(미국 증권거래위원회)의 규제 승인이 필요했는데, 이는 암호화폐 시장에 추가적인 합법성과 감독을 제공할 수 있습니다. 이로 인해 더 많은 규제적 명확성과 암호화폐에 대한 수용이 가능할 수 있습니다.
편리성과 접근성: 스팟 비트코인 ETF는 소비자들이 지갑 관리와 개인 키 보안과 같은 기술적인 어려움 없이도 비트코인에 노출될 수 있게 만듭니다. 이는 더 사용자 친화적이고 익숙한 투자 수단을 제공합니다.
시장 성숙도: 스팟 비트코인 ETF의 시작은 암호화폐 시장이 규제 및 표준화된 투자 상품을 지원할 수 있는 정도로 성숙해졌음을 시사할 수 있습니다. 이는 더 많은 기관 자본을 유치하고 시장 안정성을 증가시킬 수 있습니다.

비트코인 선물 ETF와 스팟 비트코인 ETF의 차이

비트코인 선물 ETF와 스팟 비트코인 ETF의 주요 차이는 그들이 투자하는 기초 자산에 있습니다.

 

비트코인 선물 ETF는 비트코인의 예상 미래 가격에서 파생된 선물 계약에 투자합니다. 이 계약은 실제 암호화폐를 보유하지 않고도 비트코인 가격 변동에 대한 투자 기회를 제공합니다.
비트코인 현물 ETF는 직접적으로 비트코인에 투자합니다. 비트코인 현물 ETF 투자자는 실제 암호화폐의 지분을 소유합니다.

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ETF의 가치는 시장에서의 비트코인 가격과 직접적으로 관련이 있습니다.

비트코인 ETF는 기존 투자자들이 비트코인에 투자할 수 있는 편리하고 규제된 수단을 제공합니다. 특히, 비트코인 스팟 ETF의 등장은 암호화폐 시장의 주류 채택, 규제 승인, 편리성과 접근성, 그리고 시장의 성숙도를 높일 수 있는 중요한 발전으로 여겨집니다. 비트코인 현물 ETF를 통해 시장은 더 많은 투자자들과 함께 성장하고 발전할 수 있을 것으로 기대됩니다.